“投资的本质是厘清投资世界的基本逻辑体系,认知资产价格的内在驱动,前瞻性的配置风险敞口。”    

因此,自上而下,从宏观到微观,是我们认识世界的方式,在这种视角下,我们遵循以下这些投资

原则:

1、市场是所有信息反映的结果,但作为市场参与者,我们并非所有信息均可获取和预测,厘清市

场发展的内在逻辑和演变路径是第一要旨。     

2、寻找有效作用于市场的关键要素,把握投资驱动主因,偏好非显性、非市场追随的机会,谨慎

对待市场溢价,最大化价格失真资产的风险补偿率,择时增减投资的主观风险暴露程度。     

3、以宏观基本面分析为基础,以量化分析为工具,长周期投资偏重绝对价值的配置取向,中短周

期投资关注相对价值的机会挖掘,采用多种套利策略和投资方法,创造长期稳定的投资收益及超额

收益。     

4、投资组合建立在配置风险而非配置资产的基础上,投前的风险预算和投中的资产个体与组合整

体的风险变量决定着组合策略的设定和变化,而非简单的分散投资。     

5、时刻做好准备和计划以应对负面情景模拟和极端压力测试的场景出现,规避超出团队能力或不

良直觉的决策。     


同时我们认为:

1、风险和收益是投资这枚硬币的正反面,风险管理是一切投资管理的核心。

2、投资分析的终极目的是为了认知风险,而风险本质是对不确定性的衡量,投资者追求投资回报本质

是风险调整后的回报,无论是基本面分析还是技术面分析的目的都是通过研究,认知风险,总结规律,

预测未来,提高获胜的概率,而大多数投资失误都与风险认知不足和对风险管理失当有关。

3、好的基金管理人在衡量风险和挖掘机会上必须分配同样多的时间。