正晖一周评 | 科技杀跌伤情绪 市场反弹已尾声
导读：面对错综复杂的市场环境，本专栏力图通过多维度来观察全球宏观经济现状，分析当前的经济趋势和特点，并分享作者对当下市场的观点与看法 。
作者：张涛 毕业于交大安泰经管学院，金融学科班出身，拥有十余年的二级市场投资经验，现为正晖资产基金经理。
本周宏观上，主要影响市场的事件主要有两个，分别为海外疫情以及本周公布的宏观数据。
（1） 海外部分国家新增确诊数拐点初现。从新增确诊病例数来看，全球新增确诊数在4月10日达到97,599例的次高点之后，4月11日小幅下降至78,179例；西班牙、德国、意大利、法国、伊朗、瑞士、加拿大、韩国、澳大利亚等国家呈现震荡下降趋势，拐点初现；美国、英国暂未出现明显的下降趋势；印度目前还处在明显上升阶段。印度确诊数快速攀升，已延长全国封锁期限。
点评：要谨防第三波印度等国家的爆发对于市场的冲击。由于检测能力的问题，可能这一爆发周期会更漫长。
（2）3月末中国M2同比增长10.1%，阮健弘在央行10日的发布会上表示，M2增速上升比较多，总体上有效支持了疫情防控和经济社会发展。央行谈房地产“三稳”目标：稳定房地产市场预期尤其重要。
点评：地产是国家基本盘，稳定优先的强调非常重要。未来地产是否会有进一步的放松有待观察。三月的数据验证了国内放水的情况已经非常明显了，但对于经济的刺激效果还不明显，故四、五月进一步加大放水的概率不高，如果让资金流动起来才是现在的当务之急。
聊完宏观，咱们再说说市场。本周市场从节后即高开进行了进一步的反弹，但这一反弹在周五上午冲高至2833一线后有所回落，究其原因，是一季报预报密集披露期，创业板的一季报情况不太乐观。
中信建投的分析：“创业板预喜比例仅为34.13%，2014-2019年Q1创业板预喜比例都在60%以上。创业板整体预告利润增速区间为-36%~-14%，均值为-25%，可比口径下，2019Q4/2019Q1累计增速分别为47%/-15%。”
从时间周期上，下周也将进入本轮反弹的第四周，时间上或已到位，空间上科技的杀跌压制了指数的反弹空间，短期市场仍然处于震荡磨底期，下有支撑空间不大，向上则需要情绪进一步回暖，所以指数层面，上证指数下周将在2700-2830间继续震荡。
从板块上来看，科技类的品种上，半导体或还有最后一跌，消费电子何时能够缩量也很关键，而5G则仍然还离企稳有较大时间的差距，新能源车或是科技类中最先能够二次企稳的品种。
关注的板块上，继续关注油价企稳带来的短期机会（油气股）以及内需板块的继续挖掘，如工程机械挖掘机等最新的3月数据非常靓丽，或进一步带来估值提升的空间。
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